[저평가 우량주 분석] 단타말고 가치투자 하세요! / 초보자도 이해할 수 있는 KT&G 분석하기

먼저 KT&G 주봉 차트 입니다.

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2016년을 이후로 꾸준한 하락세를 보이며 코로나로 주가를 최저점을 찍고 다른 주식에 비해 반등을 하지 못하고 있는 모습입니다.

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주가하락의 원인으로 먼저 권련형 전자담배(ex. 아이코스) 시장에 늦게 합류한 것이 원인이 되지 않았나 싶습니다.

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현재 주위에만 봐도 건강을 생각해서 혹은 냄새가 많이 나지 않는 담배를 선호해서 권련형 전자담배를 많이 피우고 있는것을 확인할 수 있습니다.

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체감상 연초를 피우시는 분들의 약 30%는 권련형 전자담배로 넘어오신것 같습니다.

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이런 큰 시장을 아이코스에게 뺏겨버렸으니 주가가 저조할 수 밖에 없다고 생각합니다.

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재무재표 입니다.

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2015년부터 꾸준하게 매출이 상승하였으며 순이익 또한 꾸준히 나오는 것을 알 수 있습니다.

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정리해보자면 KT&G는 꾸준히 이익을 내는 기업이지만 권련형 전자담배 시장의 늦은 진입, 그리고 코로나로 인한 정관장의 판매저조가

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주가하락의 원인이라고 생각합니다.

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아무리 회사의 재무가 좋고 영업이익이 많아도 주가가 오르지 않은 주식을 저희는 보통 저평가된 우량주 라고 표현을 하는데요

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KT&G는 이 말에 가장 알맞는 주식이라고 생각합니다.

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그럼 이제 KT&G의 주가상승 시나리오 4가지를 한번 살펴보겠습니다.

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1. 권련형 전자담배 매출 증가 (아이코스와 어깨를 나란히)

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아이코스가 권련형 전자담배 시장을 먼저 선점했기 때문에 그 시장의 파이를 가져온다는 것은 쉬운일이 아닙니다.

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하지만 KT&G는 늦었지만 연구개발을 통해 권련형 전자담배인 릴 시리즈를 차례로 출시하고 있습니다.

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처음에는 반응이 좋지 않았지만 꾸준한 맛의 개발과 디바이스(전자담배 기계) 개발로 인해

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입소문을 힘에업고 현재 꾸준한 점유율 상승을 보여주고 있습니다.

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그리고 전자담배 특성상 연초보다 더 약하고 향이 좋기 때문에 더 많이 필 수 밖에 없습니다.

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이것은 자연스럽게 KT&G의 매출상승과 주가 상승에 귀결될 것이라고 생각합니다.

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2. 부동산 임대수익 증가

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최근 기업의 트렌드는 한 분야에 전문성이 있는 것을 활용하여 다른 분야를 개척하여

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여러가지 사업영역으로 확장하는 것이 특징입니다.

(ex. 삼성의 바이오투자, 사우디아라비아의 IT분야 투자)

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이렇게 영역을 확장하면 한 사업이 문제가 생기더라도 다른 사업으로 대체가 가능하고

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새로운 미래의 먹거리에 대한 투자를 유연하게 할 수 있다는 장점이 있습니다.

최근 KT&G는 수원 스타필드에 800억 규모의 투자를 감행하였고

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중권업계는 부동산 사업을 긍정적으로 바라보고 있습니다.

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저 또한 담배시장의 강세와 더불어 이러한 사업의 다각화는 정말 바람직한 기업의 모습이라고 생각합니다.

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3. 정관장(인삼)의 판매 증가

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현재 코로나로 인해 정관장 오프라인 매장의 매출이 계속해서 떨어지고 있다고 합니다.

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KT&G가 예전 이름이 한국인삼공사이니만큼 인삼 사업에도 꽤 비중이 있습니다.

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차후에 코로나가 끝나면 오프라인 매장의 활성화와 건강(면역력)에 대한 소비자의 인식증대로 인해

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정관장의 판매가 더 활성화 될 수 있다고 생각합니다.

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4. 여성 흡연율의 증가

현재 20~30대 여성들이 되고싶은 여성상은 당당한 여성 입니다.

가수 제시

가수 화사

 

 

때문에 여성들은 TV에서 화사, 제시와 같은 센언니, 멋있는여자와 같은 이미지에 환호한다고 생각합니다.

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남자에게 더이상 의존하지 않고 자기 주도적으로 살아가려는 여성들이 많아짐에 따라

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여자는 조신해야 한다, 담배를 피지말아야 한다와 같은 사회 통념에 대해 거부감을 느끼고

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오히려 왜 남자는 펴도 되고 여자는 안되냐는 말로 되받아 치기도 합니다.

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이것은 지금 일어나고 있는 사회적 현상이며 천천히 그리고 꾸준하게 영향력을 끼칠 것이라고 생각합니다.

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KT&G는 제 생각에는 적게는 1년에서 길게는 2년정도 기다렸을때 좋은 수익을 가져다 줄 것이라고 생각됩니다만

 

 

 

언제나 말씀드렸다시피 투자를 하시게된다면 신중 또 신중을 기하셔서 실패없는 투자를 하시기 바랍니다.